Bitcoin dan Ether mencatat lonjakan lagi dan semakin hampir kepada pembentukan aliran menaik sepenuhnya. Kita masih belum dapat mengenal pasti punca muktamad bagi kenaikan mendadak terbaharu dalam aset digital ini. Sudah tentu, ia akhirnya berkaitan dengan penawaran dan permintaan — permintaan melonjak, maka harga meningkat. Namun, mengapa permintaan meningkat dengan begitu kuat sukar untuk dijelaskan, walaupun secara retrospektif. Ingat bahawa dua peristiwa besar terakhir yang sepatutnya memberi kesan negatif kepada kripto sedang berlangsung: bank pusat, khususnya Rizab Persekutuan (Fed), mula mengetatkan dasar, yang meningkatkan permintaan terhadap aset selamat seperti deposit bank dan bon kerajaan; manakala Clarity Act, rang undang‑undang yang bertujuan mengawal selia pelaburan kripto di AS, sekali lagi gagal diluluskan oleh Kongres. Mengikut logiknya, pasaran kripto sepatutnya merosot, bukannya melonjak naik. Namun, seperti yang kami ingatkan sebelum ini, "pump" tidak memerlukan sebab dan tidak mengikut sebarang logik.

Pada masa sama, bekas CEO BitMEX, Arthur Hayes, menyatakan bahawa sektor kecerdasan buatan (AI) akan menyokong Bitcoin. Jika AI terus berkembang pada kadar semasa, segmen digital ini akan berkembang seiring kerana agen AI dijangka semakin digunakan dalam operasi kripto. Hayes juga menambah bahawa sektor AI telah mengumpul kira‑kira AS$1 trilion dalam bon bertaraf pelaburan dan beberapa ratus bilion lagi dalam hutang berkualiti lebih rendah. Semua hutang ini akhirnya tertakluk pada lembaran imbangan syarikat insurans, dan sebahagian besar industri insurans AS boleh berdepan risiko gagal bayar (insolvensi) sekiranya kredit berkaitan AI dinilai semula mengikut harga pasaran. Jika sektor AI runtuh, hutang tersebut secara efektif akan beralih kepada kerajaan AS, yang mungkin terpaksa membelinya atau "menghidupkan mesin cetak wang" untuk menyokong syarikat insurans. Kedua‑dua senario ini akan menyebabkan peningkatan penerbitan dan pertumbuhan bekalan wang, yang berpotensi menyemarakkan inflasi dan menyalurkan kecairan tambahan ke dalam ruang kripto.

Secara sejarah, Bitcoin meningkat apabila dasar Rizab Persekutuan longgar, semasa pelaksanaan program rangsangan dan apabila bekalan wang bertambah. Oleh itu, hampir setiap krisis kewangan cenderung memberi manfaat kepada mata wang kripto pertama itu. Perlu diambil perhatian bahawa Rizab Persekutuan kini berada pada laluan pengetatan dasar, jadi kami melihat pergerakan semasa bukan sebagai perkembangan pasaran yang logik tetapi lebih sebagai lonjakan bermotif. Hasil lonjakan tersebut, secara teori Bitcoin boleh meningkat sehingga AS$200,000; namun tiada asas fundamental yang munasabah untuk menjelaskan pergerakan sedemikian.

Cadangan dagangan BTC/USD:

Bitcoin menunjukkan semua tanda-tanda permulaan aliran menaik baharu. Aliran ini bermula, seperti yang dijangka, dengan lonjakan harga yang tiada punca konkrit dan jelas. Rizab Persekutuan (Fed) belum mula melonggarkan kadar faedah, dan Akta Clarity belum diluluskan. Pada carta harian, Bitcoin mungkin memberi reaksi terhadap FVG Menurun yang boleh mencetuskan pembetulan ke bawah. Pedagang juga perlu mengambil perhatian bahawa pecahan saluran mendatar harian kini mungkin merupakan suatu sisihan — ya, sisihan yang ketara, tetapi tetap sisihan. Pada carta 4-jam, adalah wajar mempertimbangkan kedudukan panjang daripada FVG menaik yang paling terkini. Walau bagaimanapun, kami kini mengutamakan senario pembetulan.

Cadangan dagangan ETH/USD:

Pada carta harian, gambaran teknikal bagi Ether telah berubah dalam hanya beberapa hari. Ether kini bergerak ke arah pembentukan aliran menaik baharu. Walau bagaimanapun, pedagang perlu menyepadukan analisis ini dengan carta mingguan, di mana Ether sedang menuju ke paras AS$4,800 — iaitu sempadan atas saluran mendatar lima tahun. Pada carta harian, jurang nilai wajar (FVG) menurun pertama tidak mencetuskan reaksi harga yang ketara; FVG seterusnya berpotensi memberi tindak balas. Bitcoin juga sedang menguji FVG menurun terdekatnya, jadi kedua-dua mata wang kripto ini mungkin akan memulakan pembetulan dalam masa terdekat. Kenaikan terkini dalam aset digital ini didorong semata-mata oleh lonjakan harga sementara. Pada masa ini, terdapat lebih banyak faktor asas yang perlu dibimbangkan untuk kedua-dua kripto ini berbanding sebab untuk terus bersikap optimis.

Nota pada carta:

• CHOCH — Perubahan struktur aliran.
• Kecairan — Kecairan pasaran termasuk pesanan henti rugi (SL) pedagang yang dimanfaatkan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka.
• FVG — Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga melintasi kawasan ini dengan pantas, menunjukkan ketiadaan mana‑mana pihak dalam pasaran. Selepas itu, harga cenderung kembali dan memberi reaksi daripada kawasan tersebut.
• IFVG — Jurang Nilai Wajar Songsang (kawasan ketidakcekapan harga terbalik). Apabila harga kembali ke kawasan ini, ia tidak memberi tindak balas; sebaliknya, ia menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya daripada sisi bertentangan.
• OB — Blok pesanan. Satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan dengan tujuan mengambil kecairan bagi membentuk kedudukan mereka ke arah bertentangan.