Bitcoin et Ether ont entamé une nouvelle jambe de hausse et se rapprochent d’une tendance haussière pleinement établie. Nous ne pouvons toujours pas citer de raisons définitives expliquant cette nouvelle envolée des actifs numériques. Bien sûr, tout se résume à l’offre et à la demande : la demande a bondi, donc les prix ont augmenté. Mais expliquer a posteriori pourquoi la demande s’est emballée reste difficile. Rappelons que les deux derniers événements majeurs, qui auraient dû être négatifs pour les cryptomonnaies, étaient à l’œuvre : les banques centrales, en particulier la Fed, ont commencé à resserrer leur politique, ce qui accroît la demande pour les valeurs refuges comme les dépôts bancaires et les obligations d’État, et le Clarity Act, un projet de loi visant à encadrer l’investissement en crypto aux États?Unis, a de nouveau échoué à passer au Congrès. Logiquement, le marché des cryptos aurait dû baisser, pas s’envoler. Toutefois, comme nous l’avons déjà souligné, les « pumps » n’ont pas besoin de raisons et n’obéissent à aucune logique.

Parallèlement, l’ancien CEO de BitMEX, Arthur Hayes, a déclaré que le secteur de l’IA soutiendrait le Bitcoin. Si l’IA continue de se développer au rythme actuel, le segment numérique croîtra en parallèle, car les agents IA gagneront en importance dans les opérations en crypto. Hayes souligne également que le secteur de l’IA a déjà accumulé environ 1 000 milliards de dollars d’obligations de qualité investissement et plusieurs centaines de milliards de dette de moindre qualité. L’ensemble de ces dettes se retrouve in fine au bilan des assureurs, et une part significative du secteur de l’assurance aux États?Unis pourrait se retrouver en situation d’insolvabilité si le crédit lié à l’IA était réévalué aux prix du marché. Si le secteur de l’IA s’effondre, ces dettes se retrouveront de facto sur les épaules du gouvernement américain, qui sera contraint soit de les racheter, soit de faire tourner la planche à billets pour soutenir les assureurs. Dans les deux cas, cela implique une émission supplémentaire et une croissance de la masse monétaire, ce qui alimenterait l’inflation et dirigerait une liquidité additionnelle vers l’univers crypto.

Historiquement, le Bitcoin progresse lorsque la politique de la Fed est accommodante, en période de programmes de relance et d’expansion de la masse monétaire. Ainsi, presque toute crise financière a tendance à profiter à la première des cryptomonnaies. Il convient de noter que la Fed est actuellement engagée dans un cycle de resserrement, de sorte que nous considérons le mouvement actuel moins comme une évolution logique du marché que comme un pump. Grâce à ce pump, le Bitcoin pourrait théoriquement grimper jusqu’à 200 000 dollars, mais il n’existe aucune explication fondamentale sensée à un tel mouvement.

Recommandations de trading BTC/USD :

Bitcoin montre tous les signes du démarrage d’une nouvelle tendance haussière. Comme prévu, cette tendance débute par un pump qui n’a ni causes concrètes ni clairement identifiables. La Fed n’a pas commencé à assouplir ses taux, et le Clarity Act n’a pas été adopté. Sur le graphique quotidien, Bitcoin pourrait réagir à un FVG baissier susceptible de déclencher une correction à la baisse. Les traders doivent également garder à l’esprit que la cassure actuelle du range latéral quotidien pourrait n’être qu’une déviation — certes, une déviation profonde, mais une déviation tout de même. Sur le graphique 4 heures, il est possible d’envisager des positions longues à partir du dernier FVG haussier. Toutefois, nous privilégions pour l’instant un scénario correctif.

Recommandations de trading ETH/USD :

Sur le graphique quotidien, le tableau technique d’Ether s’est transformé en l’espace de quelques jours. Ether s’oriente désormais vers un nouveau mouvement haussier. Les traders devraient néanmoins ancrer leur analyse au graphique hebdomadaire, sur lequel Ether se dirige vers 4 800 dollars, la borne supérieure d’un range latéral de cinq ans. Sur le graphique quotidien, le premier FVG baissier n’a pas suscité de réaction de prix significative ; le prochain FVG pourrait en revanche le faire. Bitcoin a également testé son FVG baissier le plus proche, de sorte que les deux cryptomonnaies pourraient bientôt entamer une correction. La récente hausse des actifs numériques a été uniquement portée par un pump. À l’heure actuelle, il existe davantage de raisons fondamentales de s’inquiéter pour ces deux cryptos que de raisons d’être haussier.

Notes sur les graphiques :

• CHOCH — changement de structure de marché (rupture de tendance).
• Liquidity — liquidité, stop?loss et ordres en attente utilisés par les market makers pour construire leurs positions.
• FVG — fair value gap ; zone d’inefficience de prix. Le prix traverse généralement rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix revient souvent réagir à ces zones dans le sens de la tendance principale.
• IFVG — inverted fair value gap. Après être revenu dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de manière impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.
• OB — order block. Bougie où un market maker a ouvert une position pour capter la liquidité avant d’ouvrir une position dans le sens opposé.