Analyse EUR/USD : graphique 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement haussier mercredi, mais uniquement à l’intérieur du canal latéral clairement visible sur le graphique horaire. Il s’est essentiellement agi d’un mouvement typique au sein d’une fourchette horizontale, de la borne inférieure du canal vers sa borne supérieure. Les élections américaines, le rapport sur l’inflation dans l’Union européenne, ainsi que les rapports ADP et ISM aux États-Unis n’ont pratiquement eu aucun impact sur la monnaie européenne. En réalité, le marché a largement ignoré l’ensemble des données macroéconomiques publiées au cours de la journée. Par exemple, le rapport d’octobre sur l’inflation dans l’Union européenne a été conforme aux prévisions des analystes. Cependant, cela ne change rien au fait que l’inflation a de nouveau augmenté et s’établit désormais à 4 %. Même si le marché s’attendait à ce chiffre, la monnaie européenne aurait dû commencer à s’apprécier en amont. Pourtant, l’euro est resté proche de ses plus bas de marché pendant un mois et n’a montré aucune volonté de se redresser. Ainsi, le rapport sur l’inflation a accru la probabilité d’un troisième, voire d’un quatrième tour de resserrement de la politique monétaire de la BCE, mais cela n’a eu aucun effet sur l’euro. Le marché continue tout simplement d’éviter les achats de la devise. Il en va de même pour les statistiques américaines. Par exemple, l’indicateur le plus important, l’ISM Services PMI, est ressorti en dessous des attentes, mais cela n’a pas empêché le dollar américain de s’apprécier pendant la seconde moitié de la séance. Par conséquent, l’euro ne montre actuellement pratiquement aucune réaction aux facteurs positifs ni aux autres évolutions du marché.

Sur le plan technique, la tendance baissière pourrait avoir pris fin, car la deuxième ligne de tendance descendante a déjà été franchie. Toutefois, le cours reste à l’intérieur du canal latéral 1,1115–1,1261, de sorte que les perspectives de la monnaie européenne demeurent incertaines. Un rebond depuis la borne supérieure du canal pourrait déclencher une nouvelle baisse de l’euro, indépendamment du contexte d’actualité.

Trois signaux de vente se sont formés sur l’unité de temps 5 minutes mercredi. Les traders ont donc eu des possibilités d’ouvrir des positions vendeuses. Cependant, la volatilité est restée relativement faible tout au long de la journée, ce qui fait que seul le troisième signal offrait une opportunité de trading potentielle, la position ayant été clôturée manuellement vers la fin de la soirée.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 27 octobre. Le graphique en données hebdomadaires montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste vendeuse et a fortement reculé en 2026 en raison des développements géopolitiques. Au cours des huit derniers mois, les opérateurs ont réduit leur exposition à la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a temporairement bénéficié de son statut de monnaie de réserve.

Cependant, il n’existe toujours pas de facteurs fondamentaux justifiant un renforcement supplémentaire du dollar américain. Le conflit au Moyen-Orient a momentanément rendu le dollar particulièrement attractif, tandis que l’orientation de la politique monétaire de la Federal Reserve a, pour la deuxième fois cette année, réservé une nouvelle surprise en faveur du dollar. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 (la ligne de tendance), tout en maintenant une tendance haussière de fond. Toutefois, ces derniers mois, le marché n’a pris en compte que les facteurs soutenant le dollar, en ignorant toutes les autres évolutions.

La position des lignes rouge et bleue de l’indicateur met en évidence un avantage baissier. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues détenues par le groupe « Non-commercial » a augmenté de 4 200, tandis que le nombre de positions courtes a progressé de 13 600. Par conséquent, la position nette a reculé de 9 400 contrats supplémentaires sur la semaine.

Analyse EUR/USD : graphique 1 heure

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD a le potentiel de s’engager dans une tendance haussière, mais elle demeure pour l’instant dans un canal latéral. Si l’on observe les unités de temps journalière et hebdomadaire, il apparaît clairement que la probabilité d’une tendance forte et durable reste élevée. Toutefois, la devise européenne a besoin d’un regain d’intérêt acheteur pour s’apprécier. Au cours des deux derniers mois, le marché a montré peu d’appétit pour l’achat d’euros. Tant que le prix restera dans cette zone de consolidation, une tendance haussière ne pourra pas être confirmée.

Pour le 5 novembre, les niveaux de trading suivants sont identifiés : 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585 et 1,1657–1,1665, ainsi que les lignes Senkou Span B (1,1183) et Kijun-sen (1,1184). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l’identification des signaux de trading. Les traders doivent également se rappeler de déplacer l’ordre de Stop Loss au seuil de rentabilité dès que le prix a progressé de 15 pips dans la direction favorable. Cela permet de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère erroné.

Jeudi, la présidente de la ECB, Christine Lagarde, doit prononcer un discours dans l’Union européenne. Cependant, cet événement n’est pas considéré comme particulièrement important pour l’euro. Le marché continue d’ignorer l’ensemble des facteurs haussiers et « hawkish » en faveur de la monnaie européenne. Aux États-Unis, le calendrier économique du jour ne comporte aucun événement majeur.

Résumé de l’analyse ci-dessus :

Les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif proche de 1,1184 si le prix rebondit à nouveau sur la zone 1,1261–1,1274. Si le prix s’établit au-dessus de la zone 1,1261–1,1274, un objectif de 1,1362–1,1368 peut être retenu pour des positions acheteuses.

Explications concernant les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont représentés par des lignes rouges épaisses autour desquelles les mouvements de prix peuvent s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire à partir de l’unité de temps 4 heures. Elles sont considérées comme des niveaux techniques importants.

Les niveaux extrêmes sont représentés par des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils servent de sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et d’autres figures techniques.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette détenue par chaque catégorie de traders.